Кому отдать деньги в доверительное управление и на что обратить внимание?

История доверительного управления собственностью как социального и юридического явления насчитывает многие века. Средневековые рыцари оставляли собственность родственникам или попечителям на время своего отсутствия, чтобы распоряжались имуществом рыцарей на благо их семей. Церковь начала предоставлять услуги доверительного управления знатным и обеспеченным особам, что ограждало передаваемое имущество от наследственного налогообложения.

С течением времени доверительное управление собственностью расширилось и получило новые функции, такие как защита собственности от конфискации, анонимность в сделках, совместное владение собственностью, сохранение капитала и создание пенсионных, благотворительных, финансовых и страховых фондов.

В современной России доверительное управление капиталом также имеет свое развитие и условия, а также по-прежнему является эффективной формой управления капиталом. Оно используется для получения дополнительного дохода на рынках Forex (FOReign EXchange Market) и ценных бумаг. При выборе компании, предоставляющей данную услугу, следует обратить внимание на ее надежность и профессионализм, а также на условия и доходность доверительного управления.

Как использовать денежные средства в доверительном управлении?

Доверительное управление на финансовом рынке является временной передачей денежных средств управляющему лицу (например, финансово-кредитной организации или попечителю) с целью выполнения доходных операций в интересах бенефициаров.

Заметим, что доверенное лицо, зачастую получает денежную выгоду за счёт процентов от принесённого дохода, что мотивирует его выполнить обязанности на должном уровне.

В России переданная в доверительное управление собственность продолжает оставаться имуществом доверителя и не является отдельной категорией собственности.

Инвестировать на рынке можно через паевые инвестиционные фонды, через брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и в валюту на основе ПАММ-счетов. Последние упрощают процедуру передачи денежных средств на торговые счета в трастовое управление.

Доверительное управление фондами – важная тема инвестирования. Инвесторы находятся в поиске путей вложения своих денег, которые позволят им извлечь максимальную прибыль при минимальных рисках. Один из таких путей – паевые инвестиционные фонды, или ПИФы.

Цель создания ПИФов – консолидация средств мелких инвесторов в один крупный фонд на определенный период времени, что позволяет увеличить имущественную стоимость фонда. Инвесторы же получают возможность участвовать в крупных фондовых сделках с минимальными денежными вложениями, и еще подчеркивают комфорт этого процесса.

ПИФы не являются юридическими лицами и создаются на основе доверительного управления фондами, проводимого специализированной финансовой компанией. Именные ценные бумаги, называемые инвестиционными паями, гарантируют инвесторам пропорциональную долю собственности в данном ПИФе с сопутствующим пропорциональным распределением прибыли от его инвестиционной деятельности.

ПИФы обладают рядом привлекательных и «неудобных» качеств. Одно из таких привлекательных – возможность распределения рисков граждан между различными финансовыми активами. Кроме того, ПИФы обеспечивают жесткий контроль со стороны государства, предоставляя инвесторам дополнительные гарантии. Однако, важно учитывать расходы на регистрацию и депозитарное хранение инвестиционных сертификатов, а также вознаграждения доверительному управляющему.

В этом контексте ETF (Exchange-Traded Funds), или биржевые индексные фонды, занимают особое место. Юридически они представляют собой те же ПИФы, но их ценные бумаги с одноименным названием скорее похожи на обыкновенные акции и отражают либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности. Надежность ETF в качестве биржевого инструмента можно сравнить с надежностью сертификатов на те или иные акции, которые ETF могут представлять.

Технология создания фонда ETF – многоэтапный процесс, включающий выбор или создание индекса, определение бирж, специалистов по ликвидности и групп участников.

В России компании, занимающиеся доверительным управлением, также начинают рассматривать возможность создания отечественных ETF, «привязанных» к индексу РТС. Однако, пока у российских мелких и средних инвесторов есть возможность воспользоваться международными и российскими предприятиями управления для инвестирования в ETF-акции.

Доверительное управление на фондовом рынке – это альтернатива работе с ПИФами, предлагающая инвестирование с помощью брокерских контор или частных трейдеров, работающих на условиях доверительного управления. Однако, когда дело касается биржевой игры, такие факторы, как отсутствие навыков в выборе стратегии, страх, желание немедленно обогатиться и излишний азарт, обычно приводят к потере контроля над собственными эмоциями, и в конечном итоге – к убыткам.

Хотя люди обычно приобретают доверительное управление у профессионалов фондового рынка, они зачастую пренебрегают их советами, принимают решения несвоевременно, требуют продать или купить ценные бумаги. В то время как торговля на бирже требует ответственного отношения к вопросам знаний, опыта и эмоций. Иначе любые потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке будут уничтожены:

• нет необходимости держать весь капитал в ценных бумагах, что позволяет быстро «соскочить» с негативных трендов;
• широкие возможности комбинирования разных ценных бумаг, таких как акции различной ликвидности, облигации, опционы и фьючерсы;
• в отличие от инвестирования через ПИФы, нет государственных ограничений на диверсификацию инвестиционных портфелей.

При доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим запрещается применять маржинальную торговлю и играть на понижение цены.

Стоит отметить, что доверительное управление в целом, и на фондовом рынке в частности, нацелено на снижение рисков, связанных с непрофессионализмом или отсутствием времени у инвестора для самостоятельной игры на бирже. В таких условиях задача инвестора заключается в правильном выборе доверительного управляющего, а не в самостоятельной купле-продаже ценных бумаг. Если инвестор сделал правильный выбор, конъюнктура рынка благоприятна, и он не испытывает избыточных нервных потрясений, то доверительное управление инвестициями может оказаться более выгодным, чем инвестирование через ПИФы, поскольку оно предполагает более индивидуальный подход к пожеланиям, предпочтениям и советам инвестора.

Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей в зависимости от управляющей компании.

Альтернативный способ инвестирования на валютном рынке: ПАММ-счета

Наряду с традиционными ценными бумагами на фондовом рынке, многие инвесторы также выбирают валютные операции на рынке Forex. Для этих целей доступна технология PAMM (Percent Allocation Management Module).

ПАММ-счета, представляющие собой автоматический модуль управления распределением прибыли и убытков, имеют несколько значимых особенностей, о которых полезно знать:

• Один ПАММ-счет объединяет средства множества инвесторов, и у доверительного управляющего имеется возможность использовать его для неограниченного количества клиентов.
• Денежные средства одного доверителя не объединяются с средствами других доверителей и доверительного управляющего, так как последний проводит операции со своими собственными деньгами, которые зеркально дублируются на счетах доверителей.
• Автоматическая система безопасности позволяет доверительному управляющему совершать сделки от имени всех инвесторов, но не дает возможности проводить переводы или обналичивать деньги.
• Риск, связанный со сделками, несет доверитель в пределах внесенной им суммы. Однако, имеются схемы, в которых предусмотрена коллективная ответственность.
• Организация, выступающая в роли доверительного управляющего, может иметь несколько ПАММ-счетов, каждый со своей стратегией, что позволяет инвестору размещать средства на нескольких счетах и минимизировать риски.
• ПАММ-счеты обеспечивают прозрачность и возможность работы в режиме реального времени, включая возможность видеть статистику совершенных операций.
• Высокодоходные торговые операции доверительного управляющего могут быстро привлечь инвесторов и способствовать консолидации денежных средств.

Система ПАММ-счетов включает в себя тысячи доверительных управляющих, каждый из которых может иметь несколько счетов для различных стратегий. Поэтому для инвестора важно выбрать не только доверительную компанию, но и площадку, на которой размещены ПАММ-счета.

Ищем компанию, которой можем доверять

Выбор компании доверительного управления – ответственный шаг, требующий взвешенного подхода и изучения ряда нюансов. Ниже мы приводим перечень важных деталей, которые следует учитывать при выборе компании для инвестирования.

1. Репутация и опыт работы

   Перед тем, как заключить договор с компанией, убедитесь в ее репутации и сроке присутствия на рынке. Рекомендуется выбирать компанию с хорошей репутацией, успешным опытом и высоким уровнем доверия к ее работе.

2. Отчетность и прозрачность

   Степень прозрачности компании – это первый и самый важный критерий, который следует учитывать. Открытая отчетность о доходах, расходах и всех операциях управления инвестированными средствами является гарантией прозрачности и понимания вложенных рисков. Важно также узнать, насколько прозрачна схема заработка компании.

3. Системы ввода/вывода денежных средств

   Инвестору нужно быть уверенным в том, что компания использует разнообразные системы ввода и вывода денежных средств. Это гарантирует, что вы сможете привлекать и вывести средства в различные банки, безопасно и быстро.

4. Юридическая регистрация

   Очень важно проверить юридическую регистрацию компании. Для этого нужно узнать реквизиты компании и сверить их с информацией в Едином государственном реестре.

5. Поддержка клиентов

   Хороший сервис поддержки – это еще один критерий, который нужно учитывать. В случае возникновения каких-либо вопросов или проблем, клиент должен чувствовать поддержку со стороны компании.

Нельзя забывать, что отзывы о компаниях бывают неправдивыми, а необъективность может исходить как от довольных, так и от недовольных клиентов. Поэтому при выборе компании доверительного управления необходимо подходить к делу с здоровой долей скептицизма.

Доверительное управление - лицензируемый вид деятельности в России, требующий наличия лицензии ФСФР у доверительного управляющего, будь то частный трейдер или финансово-кредитная организация. Регулирование этой сферы осуществляется в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.

По Гражданскому кодексу РФ статьей 1013 запрещено передавать в траст исключительно деньги, за исключением специально предусмотренных случаев, оговоренных в законах, таких как «Об инвестиционных фондах», «О рынке ценных бумаг», «О банках и банковской деятельности» и других. В свою очередь, статья 1012 указывает, что сделки совершает доверительный управляющий от своего имени, ясно отмечая факт того, что он им является.

Согласно статьям 1016 и 1017, договор доверительного управления заключается в письменной форме на срок не более 5 лет и должен содержать описание состава имущества, наименование того лица, в интересах которого осуществляется управление, а также форму и размер вознаграждения доверительному управляющему, если такая выплата предусмотрена законом. Несоблюдение формы договора доверительного управления влечет за собой его недействительность.

Стоит отметить, что существуют высокорискованные договоры и финансовые инструменты, которые могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. Поэтому перед совершением сделок в России следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Фото: freepik.com